«Δεν πραγματοποιούνται συνομιλίες. Όπως έχουμε πει πολλές φορές στο παρελθόν, είμαστε έντονα επικεντρωμένοι στην ανάπτυξη της αξίας της Shell, συνεχίζοντας να εστιάζουμε στην απόδοση, την πειθαρχία και την απλοποίηση», δήλωσε εκπρόσωπος της Shell. Εκπρόσωπος της BP, την ίδια στιγμή, αρνήθηκε να σχολιάσει το δημοσίευμα της WSJ.
Η τελευταία σε μια σειρά από αντικρούσεις από την Shell έρχεται μετά από πρόσφατους επανειλημμένους ισχυρισμούς του Διευθύνοντος Συμβούλου Wael Sawan ότι η Shell θέτει πολύ ψηλά τον πήχη όσον αφορά μεγάλες εξαγορές καθώς και ότι η επαναγορά μετοχών αποτελεί καλύτερη τοποθέτηση χρημάτων από μία πιθανή αγορά της BP.
Η BP αποτελεί αντικείμενο συνομιλιών εξαγοράς εδώ και αρκετά χρόνια λόγω της σχετικής υποαπόδοσης της μετοχής της, αλλά η ανάλυση των γνωστοποιήσεών της δείχνει ότι ο βρετανικός ενεργειακός όμιλος μπορεί να μην είναι τόσο φθηνός όσο υποδηλώνει η αποτίμησή του στην αγορά. Η εταιρεία αποτιμήθηκε σε σχεδόν 80 δισεκατομμύρια δολάρια την Τετάρτη με καθαρό χρέος 27 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η κεφαλαιοποίηση της Shell ανήλθε σε περισσότερα από 208 δισεκατομμύρια δολάρια.
Εκπρόσωπος της BP αρνήθηκε να σχολιάσει το δημοσίευμα της WSJ.
Η τελευταία σε μια σειρά από αντικρούσεις από την Shell έρχεται μετά από πρόσφατους επανειλημμένους ισχυρισμούς του Διευθύνοντος Συμβούλου Wael Sawan ότι η Shell είχε πολύ υψηλό πήχη για μεγάλες εξαγορές και η επαναγορά μετοχών ήταν μια καλύτερη κατανομή χρημάτων από την πιθανότητα αγοράς της BP.
Οι μετοχές της BP, μετά το δημοσίευμα, κατέγραψε άνοδο 4%, ενώ νωρίτερα είχε αγγίξει και το 8%, ενώ, αντίθετα, η μετοχή της Shell βρέθηκε να υποχωρεί 3%.
Εάν η Shell υπέβαλε προσφορά, θα ήταν μια σπάνια προσπάθεια εκ μέρους μιας πετρελαϊκής εταιρείας να αποκτήσει έναν τόσο μεγάλο ανταγωνιστή ενόψει του αυξημένου ρυθμιστικού ελέγχου τέτοιων συμφωνιών. Μια συμφωνία αυτού του μεγέθους δεν έχει επιχειρηθεί στον ενεργειακό κλάδο από τότε που η Exxon και η Chevron πραγματοποίησαν προκαταρκτικές συνομιλίες κατά τη διάρκεια της πανδημίας του COVID-19 για να συζητήσουν μία συμφωνία που θα κατέληγε στη μεγαλύτερη συγχώνευση όλων των εποχών. Οι πιθανοί όροι οποιασδήποτε συμφωνίας δεν ήταν δυνατόν να γνωστοποιηθούν και μια συγχώνευση είναι κάθε άλλο παρά βέβαιη, ανέφερε η WSJ στο επίμαχο δημοσίευμα.
Το CNBC επικαλέστηκε ανώνυμες πηγές που ανέφεραν ότι η BP θα μπορούσε να διασπασθεί εάν υλοποιηθεί μια τέτοια συμφωνία, η οποία, με βάση τις τρέχουσες χρηματιστηριακές αποτιμήσεις, υπολογίζεται στα 80-85 δις δολ. Πάντως, ανεξάρτητοι παρατηρητές θεωρούν το ποσό αυτό σχετικά μικρό, για μια τέτοια συμφωνία.
Η Shell, η οποία, όπως και η BP, εδρεύει στο Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά έχει δραστηριότητες σε όλο τον κόσμο, έχει χρηματιστηριακή αξία άνω των 200 δις δολ.
Ας σημειωθεί ότι οι μετοχές της BP έχουν υποχωρήσει κατά 23% τον τελευταίο χρόνο, υποαποδίδοντας σε σχέση με τον δείκτη FTSE 100 των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης, ο οποίος κέρδισε 5,3% κατά την ίδια περίοδο. Οι μετοχές της Shell έχουν αυξηθεί περισσότερο από 8%, ενώ η Exxon έχει χάσει 4%, με την Chevron να υποχωρεί κατά περίπου 10%.
Ας σημειωθεί ότι η ΒΡ έχει τα τελευταία χρόνια προβληματίσει την αγορά όσον αφορά την κερδοφορία της. Εξάλλου, η πρόσφατη προσπάθειά της να αλλάξει στρατηγική και να μετατοπίσει το επίκεντρο των δραστηριοτήτων της από την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου στις ΑΠΕ δεν έγινε δεκτή θερμά από τους επενδυτές. Αναλυτές της Bank of America σημείωσαν τον περασμένο μήνα ότι η BP ήταν η μόνη από τις μεγάλες ολοκληρωμένες ευρωπαϊκές πετρελαϊκές εταιρείες που μείωσε το ποσοστό επαναγοράς μετοχών.
Ας σημειωθεί, επίσης, ότι οι αναλυτές της JPMorgan τον Μάιο δήλωναν ότι η BP θα έπρεπε να γίνει φθηνότερη, καθώς, σε αντίθετη περίπτωση, θα απαιτούνταν «υπερβολικές συνέργειες» για να καταστεί μια πιθανή συμφωνία άξια λόγου από την οπτική γωνία της Shell.
Σύμφωνα με το Bloomberg, μια συμφωνία θα ήταν επίσης δαπανηρή, με ορισμένους αναλυτές να προβλέπουν ότι η Shell θα πρέπει να καταβάλει ένα ασφάλιστρο περίπου 20% στην κεφαλαιοποίηση αγοράς της BP, η οποία ανέρχεται σε 58 δισεκατομμύρια λίρες (79 δισεκατομμύρια δολάρια). Θα μπορούσε επίσης να δημιουργήσει σημαντικά προβλήματα ανταγωνισμού, δίνοντας στη συγχωνευμένη εταιρεία μεγάλο μερίδιο στις αγορές λιανικής πώλησης καυσίμων σε ορισμένες χώρες.
Η BP και η Shell, κάποτε μεγάλοι ανταγωνιστές - με παρόμοιο μέγεθος, εμβέλεια και παγκόσμια επιρροή – είχαν πάρει διαφορετικούς δρόμους τα τελευταία χρόνια, μετά τη στροφή της BP προς τις ΑΠΕ και γενικά τις μορφές ενέργειας χαμηλών εκπομπών άνθρακα υπό τον πρώην Διευθύνοντα Σύμβουλο Bernard Looney.