Νέα παράταση έως τις 20 Απριλίου, έδωσε χθες το ελληνικό δημόσιο σε όσους κατόχους ελληνικών τίτλων, περίπου 6 - 6,5 δισ. ευρώ, υπό ξένο δίκαιο και δεν έχουν ενταχθεί στο PSI, να προσέλθουν εθελοντικά, «αγοράζοντας» χρόνο για να αποφασίσει με ποιο τρόπο θα μεταχειριστεί όσους τελικά μείνουν εκτός PSI. Στο PSI έχουν ήδη ενταχθεί ομόλογα ξένου δικαίου αξίας 20,2 δισ. ευρώ.
Την ίδια ώρα πληροφορίες που δημοσιεύει το Reuters επικαλούμενο πηγή κοντά στις συζητήσεις, φέρουν ένα επενδυτικό fund με την επωνυμία Elliott Advisors να έχει κτίσει θέσεις στο ομόλογο αξίας 450 εκατ. ευρώ που λήγει στις 15 Μαΐου προσδοκώντας σε μεγαλύτερα κέρδη από δικαστική διαμάχη με την Ελλάδα. Το συγκεκριμένο fund αρνήθηκε να σχολιάσει. Σύμφωνα με το ίδιο δημοσίευμα το συγκεκριμένο fund είναι ευρέως γνωστό για αντίστοιχες πρακτικές που ακολούθησε στο Περού και την Αργεντινή. Η πρακτική αυτή ανήκει στα λεγόμενα «vulture finds» που αγοράζουν ομόλογα χωρών υπό αναδιάρθρωση χρέους σε εξαιρετικά χαμηλές τιμές, διεκδικώντας πολλαπλάσια κέρδη έως και εμπράγματες απαιτήσεις μέσω της δικαστικής οδού.
Ερώτημα
Στην ελληνική περίπτωση μεγάλο ερώτημα παραμένει το εύρος των θέσεων που έχουν κτίσει τα συγκεκριμένου τύπου funds σε ελληνικά ομόλογα που δεν έχουν ακόμη ενταχθεί στο PSI και λήγουν μέσα στην προσεχή διετία. Σημαντικός είναι επίσης και ο αριθμός των συγκεκριμένων funds που έχουν εμπλακεί, αφού είναι διαφορετικά, για παράδειγμα, ένα μόνο fund να έχει θέσεις 2 ή 4 δισ. ευρώ και αλλιώς εάν εμπλέκονται πολλά περισσότερα με μικρότερες θέσεις.
Σε κάθε περίπτωση ο τρόπος με τον οποίο η Ελλάδα θα κινηθεί για τα ομόλογα ξένου δικαίου που επιμένουν να μένουν εκτός PSI, θα αποτελέσει ένα σημαντικό προηγούμενο με δεδομένα τα σοβαρά προβλήματα χρέους που αντιμετωπίζουν και άλλες ευρωπαϊκές χώρες.
Μέχρι στιγμής η επίσημη θέση της Ελλάδας και της τρόικας παραμένει ότι δεν υπάρχει πρόβλεψη κεφαλαίων για να πληρωθούν στο άρτιο όσοι επιμείνουν να μη συμμετάσχουν στην αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους.
Όπως αναφέρουν αναλυτές, ενόψει της πρώτης λήξης ομολόγου στις 15 Μαΐου βρίσκεται αντιμέτωπη με τρεις επιλογές: Είτε να μην πληρώσει και να διακινδυνεύσει δικαστικές διαμάχες με τους κατόχους των συγκεκριμένων ομολόγων, να πληρώσει τα ομόλογα στη λήξη τους ή να υποβάλει νέα πρόταση σε συγκεκριμένους ομολογιούχους διασφαλίζοντας όμως την ισότιμη μεταχείριση σε σχέση με τους κατόχους των περίπου 200 δισ. ευρώ ελληνικού χρέους που προσήλθαν εθελοντικά στο PSI.
Πάντως, οι εξελίξεις γύρω από τους τίτλους ξένου δικαίου που μένουν σε εκκρεμότητα δεν μπορούν να ανατρέψουν τη συνολική συμφωνία για το PSI η οποία επετεύχθη στις 12 Μαρτίου. Υπενθυμίζεται πως η ISDA έχει προειδοποιήσει πως εάν δεν αποπληρωθούν εγκαίρως ελληνικοί τίτλοι ξένου δικαίου είναι πολύ πιθανόν να πυροδοτηθούν τα CDS για τους συγκεκριμένους τίτλους.
Από την πλευρά του Eurogroup ο πρόεδρος του Ζ. Κ. Γιούνκερ έσπευσε να διευκρινίσει προ ημερών πως ενδεχόμενη μη έγκαιρη αποπληρωμή τίτλων ξένου δικαίου δεν συνιστά χρεοκοπία επί των νέων ομολόγων που έχουν ήδη ανταλλαγεί στο πλαίσιο του PSI.
Τίτλοι εκτός PSI
Μεταξύ των τίτλων που παραμένουν εκτός PSI είναι:
- Ομόλογα αξίας περίπου 2,5 δισ. ευρώ για τα οποία οι γενικές συνελεύσεις που συγκλήθηκαν ώστε να αποφασιστεί εάν θα συμμετάσχουν ή όχι διεκόπησαν και θα υπάρξουν νέες συνεδριάσεις στις 18 Απριλίου.
- Κάτοχοι ομολόγων περίπου 3,5 δισ. που έχουν πει όχι στο PSI.
- Ομολογιούχοι με τίτλους περίπου 1,7 δισ. ευρώ που υπάγονται σε ελβετικό, ιαπωνικό ή ιταλικό δίκαιο και εξαιτίας ειδικών νομικών χαρακτηριστικών μπορούν να αποφύγουν το υποχρεωτικό «κούρεμα».
Οι μικρο-ομολογιούχοι διεκδικούν «αποζημίωση»
Την ερχόμενη εβδομάδα πιθανή συνάντηση των εκπροσώπων τους με τον Φ. Σαχινίδη
Διαμαρτυρία έξω από το υπουργείο Οικονομικών πραγματοποίησαν χθες μικρο-ομολογιούχοι - καταθέτες που υπέστησαν σημαντικές απώλειες εξαιτίας του PSI και διεκδικούν κάποιας μορφής «αποζημίωση». Εκπρόσωποί τους είχαν συνάντηση με στελέχη του υπουργείου Οικονομικών και, σύμφωνα με πληροφορίες, η κυρίαρχη αίσθηση που αποκόμισαν είναι ότι το θέμα θα το αντιμετωπίσει η επόμενη κυβέρνηση, εξετάζοντας τις διαθέσιμες επιλογές υπό το βάρος των συστάσεων της Ε.Ε. για το θέμα. Σε κάθε περίπτωση τα περιθώρια για αποζημίωση είναι περιορισμένα και οι όποιες επιλογές μένει να διαμορφωθούν, εάν τελικά υπάρξουν. Εν τω μεταξύ είναι πιθανόν την ερχόμενη εβδομάδα να υπάρξει συνάντηση των εκπροσώπων των μικρο-ομολογιούχων με τον υπουργό Οικονομικών Φ. Σαχινίδη.
(από την εφημερίδα "ΗΜΕΡΗΣΙΑ", 06/04/2012)