Τα αθροιστικά κέρδη των 12 μεγαλύτερων πετρελαϊκών εταιρειών στον κόσμο μειώθηκαν κατά περίπου 26 δισεκατομμύρια δολάρια την περίοδο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, υποχωρώντας κατά μέσο όρο στα 160 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ειδικότερα, οι αμερικανικές εταιρείες παραγωγής πετρελαίου ExxonMobil, Chevron, ConocoPhillips, Halliburton, Schlumberger και Baker Hughes, η ευρωπαϊκή Shell, η BP, η TotalEnergies, η Eni και η Equinor, και η Saudi Aramco - η μεγαλύτερη κρατική πετρελαϊκή εταιρεία στον κόσμο - ανέφεραν κέρδη που συνολικά υπολογίζονται σε περίπου 160 δις δολ. για τους πρώτους εννέα μήνες του 2025, έναντι 186 δις δολ. περίπου δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.
Συνολική μείωση κερδών κατά 14% σε ετήσια βάση
Αναλυτικότερα, τα κέρδη της Saudi Aramco μειώθηκαν κατά 6,5% στα 78,8 δις δολ., ενώ η ExxonMobil κατέγραψε πτώση κατά 14,5%, στα 22,3 δις δολ. Η Shell μείωση πτώση 23,5% στα 15,3 δις δολ., η TotalEnergies πτώση 15,2% στα 11,7 δις δολ., η Chevron πτώση 34% στα 9,5 δις δολ. και η BP πτώση 23,4% στα 5,9 δις δολ.
Τα κέρδη της νορβηγικής Equinor μειώθηκαν κατά 40,5%, ανερχόμενα σε 4,4 δις δολ., της Eni υποχώρησαν κατά 13,7% στα 4,4 δις δολ. και της Schlumberger μειώθηκαν κατά 26,5% στα 2,5 δις δολ.
Η ConocoPhillips κατέγραψε πτώση 4,8%, στα 2 δις δολ., ενώ η Baker Hughes ανέφερε πτώση 5,5% στα 1,7 δις δολ. Η Halliburton κατέγραψε μείωση 25% στα 1,5 δις δολ.
Βασική αιτία η πτώση των τιμών
Η ασθενής ζήτηση, οι αμερικανικές δασμολογικές διαμάχες και οι συνεχιζόμενοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι έχουν ωθήσει τις τιμές του πετρελαίου προς τα κάτω καθ' όλη τη διάρκεια του έτους, δήλωσε στο Anadolu ο Οσάμα Ρίζβι, αναλυτής της αμερικανικής Primary Vision. Όπως επισήμανε, η συρρίκνωση των κερδών είναι «κυρίως αποτέλεσμα της πτώσης των τιμών του αργού πετρελαίου».
Ο Ρίζβι υπενθύμισε ότι οι βραχυπρόθεσμες ενεργειακές προοπτικές της ΕΙΑ, της Ενεργειακής Υπηρεσίας Πληροφοριών των ΗΠΑ, τον Νοέμβριο του 2025 προβλέπουν ότι οι τιμές του πετρελαίου το επόμενο έτος θα πέσουν κάτω από τον μέσο όρο του 2025. Αυτό υποδηλώνει ότι η πίεση στην κερδοφορία των πετρελαϊκών εταιρειών θα συνεχιστεί και το 2026, είπε.
Βραχυπρόθεσμες αυξήσεις τιμών μπορεί να συμβούν λόγω γεωπολιτικών εντάσεων, αλλά μια διατηρήσιμη ανάκαμψη σε υψηλότερα εύρη φαίνεται απίθανη, πρόσθεσε.
«Βαρόμετρο» της αγοράς η Ιαπωνία
Σύμφωνα με τον Ρίζβι, η παγκόσμια αγορά αντιμετωπίζει αυξημένη προσφορά και πιθανούς κινδύνους πλεονάσματος, με τους δείκτες να δείχνουν αντικρουόμενα σήματα σχετικά με την κλίμακα του υπερπλεονάσματος αυτού. Η πραγματικότητα, σημείωσε, βρίσκεται «κάπου στη μέση».
Πρόσθεσε ότι τα δεδομένα για την παραγωγή από χώρες εκτός OPEC υποδεικνύουν διατηρήσιμα υψηλά επίπεδα παραγωγής, σύμφωνα με την πρόβλεψη της EIA ότι η παραγωγή αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ θα φτάσει τα 13,6 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα (bpd) το 2026. Η παραγωγή της Γουιάνας, εν τω μεταξύ, αναμένεται να πλησιάσει τα 900.000 bpd καθώς η ExxonMobil θέτει σε λειτουργία νέες γεωτρήσεις.
Από την πλευρά της ζήτησης, οι ανησυχίες για την πορεία της οικονομίας των ΗΠΑ, η βραχυπρόθεσμη επιβράδυνση της Κίνας και τα διαρθρωτικά ζητήματα στην Ευρωζώνη περιορίζουν την κατανάλωση.
Ο Ρίζβι τόνισε, εξάλλου, ότι οι επενδυτές θα πρέπει να «παρακολουθούν στενά τα σήματα από την Ιαπωνία», καθώς οι δείκτες από την ιαπωνική οικονομία μπορεί να προσφέρουν μια πιο σαφή εικόνα της παγκόσμιας δυναμικής.
Το πλεόνασμα της παραγωγής θα παραμείνει και το 2026
Από την πλευρά του, ο Ζυλιέν Ματοννιέρ, οικονομολόγος πετρελαίου στην Energy Intelligence Group, δήλωσε ότι η τάση συγκεντροποίησης της αγοράς θα μπορούσε να επιταχυνθεί εάν οι τιμές του αργού πετρελαίου συνεχίσουν να μειώνονται και να παραμείνουν χαμηλές, καθιστώντας τους πιο ευάλωτους παραγωγούς ευκολότερους στόχους εξαγορών.
Ο Ματοννιέρ σημείωσε ότι η αγορά έχει εισέλθει σε φάση πλεονάσματος, προσθέτοντας ότι αυτή η υπερπροσφορά αναμένεται να συνεχιστεί μέχρι το 2026.
Υπό αυτές τις συνθήκες, όπως είπε, οι τιμές θα πρέπει να προσαρμοστούν για να βοηθήσουν στην εξισορρόπηση της αγοράς - πιθανώς μέσω μείωσης της προσφοράς από παραγωγούς εκτός OPEC. Αυτό σημαίνει ότι ορισμένες εταιρείες θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν πρόσθετες προκλήσεις που οφείλονται στις τιμές ενόψει του 2026, πρόσθεσε.
Παρά την πτώση στις τιμές, οι πέντε πετρελαϊκοί κολοσσοί - ExxonMobil, Chevron, Shell, TotalEnergies και BP - παρείχαν αποτελέσματα σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προσδοκίες των αναλυτών ή και υψηλότερα, χάρη στα ισχυρότερα από τα αναμενόμενα περιθώρια κέρδους διύλισης.
Παρόλα αυτά, ο Ματοννιέρ δήλωσε ότι οι χαμηλότερες λειτουργικές ταμειακές ροές, η αυξανόμενη μόχλευση και οι υποτονικές τιμές του αργού πετρελαίου «παραμένουν σημαντικός κίνδυνος για τους μικρότερους παραγωγούς».
Ο Ματοννιέρ πρόσθεσε ότι, καθώς τα αποθέματα αυξάνονται, οι τιμές θα δεχθούν περαιτέρω καθοδικές πιέσεις. Αναμένει ότι το Brent θα διαπραγματεύεται για ένα σημαντικό χρονικό διάστημα στην περιοχή των 50-60 δολαρίων καθ' όλη τη διάρκεια του 2026.
Για το υπόλοιπο του έτους, η πρόβλεψη τοποθετεί το μέσο όρο του Brent στα 68 δολάρια, ενώ ο μέσος όρος του 2026 αναμένεται να πέσει στα περίπου 65 δολάρια το βαρέλι.