Η BHP επιβεβαίωσε τη Δευτέρα ότι είχε πραγματοποιήσει προκαταρκτικές συζητήσεις με την Anglo, αλλά δήλωσε ότι πλέον «δεν εξετάζει πλέον τον συνδυασμό των δύο εταιρειών» και θα επικεντρωθεί στο δικό της υπάρχον χαρτοφυλάκιο.
Η δήλωση των ρυθμιστικών αρχών ακολούθησε δημοσίευμα του Bloomberg News την Κυριακή ότι η BHP — η οποία είχε ήδη αποτύχει σε μια προσφορά για την Anglo πέρυσι — έκανε μια νέα πρόταση τις τελευταίες ημέρες. Η Anglo απέρριψε αυτή τη νέα προσέγγιση, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν την κατάσταση, έχοντας εξετάσει την πρόταση και έχοντας αποφασίσει ότι δεν ήταν ανώτερη από τον συνδυασμό με την Teck. Τα άτομα ζήτησαν να μην κατονομαστούν, καθώς οι συζητήσεις ήταν ιδιωτικές.
Το ανανεωμένο ενδιαφέρον της BHP αντικατοπτρίζει τις πιέσεις σε έναν κλάδο που επιθυμεί να προσθέσει κλίμακα και ανάπτυξη, ειδικά στον χαλκό, όπου η προσφορά έχει μειωθεί και η ζήτηση αναμένεται να αυξηθεί καθώς ο κόσμος ηλεκτρίζεται. Οι προσιτοί μεταλλωρύχοι με υψηλής ποιότητας περιουσιακά στοιχεία χαλκού είναι σπάνιοι και οι μετοχές τους είναι συνήθως πιο ακριβές από αυτές των μεγάλων διαφοροποιημένων μεταλλωρύχων.
Η πρόταση του γίγαντα της εξόρυξης έρχεται λίγες εβδομάδες πριν οι μέτοχοι της Anglo και της Teck προγραμματίσουν να ψηφίσουν για τη δική τους συμφωνία για τη δημιουργία μιας εταιρείας αξίας άνω των 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων, θέτοντας ουσιαστικά δύο πολυπόθητους, πλούσιους σε χαλκό, στόχους ακόμη πιο εκτός εμβέλειας.
Οι μετοχές της BHP σημείωσαν άνοδο έως και 1,3% στο Σίδνεϊ τη Δευτέρα, προτού περιορίσουν τα κέρδη τους, καθώς οι επενδυτές αφομοίωσαν την είδηση της απόπειρας και την εγκατάλειψή της. Η μετοχή έκλεισε με άνοδο 0,6%. Οι μετοχές της Anglo American υποχώρησαν κατά το άνοιγμα των αγορών στο Λονδίνο, αρχικά σημειώνοντας άνοδο 2,6%, προτού υποχωρήσουν και διαπραγματευτούν έως και 2% χαμηλότερα. Παρέμειναν ελάχιστα διαφοροποιημένες στις 27,09 λίρες ανά μετοχή στις 8:21 π.μ. τοπική ώρα.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της BHP, Μάικ Χένρι, σε συνέντευξη Τύπου στη Μελβούρνη της Αυστραλίας, στις 23 Οκτωβρίου. Πηγή: Bloomberg
Η πρώτη πρόταση της εταιρείας εξόρυξης απαιτούσε από την Anglo να διαλυθεί εν μέρει. Το τελευταίο σχέδιο ήταν δομημένο με απλούστερο τρόπο, ανέφεραν οι πηγές, και η Anglo έκτοτε έχει αποχωρήσει από την επιχείρηση πλατίνας στη Νότια Αφρική — καθιστώντας την ενδεχομένως πιο εύπεπτη για την BHP.
Ωστόσο, από τότε που έληξε η τελευταία συνεργασία της BHP με την Anglo, οι μετοχές της έχουν υποχωρήσει στις συναλλαγές της Αυστραλίας, ενώ οι μετοχές της μικρότερης εταιρείας έχουν αυξηθεί κατά περίπου 11% στο Λονδίνο. Η συμφωνία με την Teck έχει επίσης λάβει ευρεία υποστήριξη από επενδυτές της Anglo.
«Ίσως η BHP πίστευε ότι υπήρχε ακόμα μια ευκαιρία να διεισδύσει», δήλωσε ο Glyn Lawcock, επικεφαλής μετάλλων και εξόρυξης στην Barrenjoey Markets Pty Ltd. Πρόσθεσε ότι η BHP έπρεπε τώρα να επικεντρωθεί στις μεγάλες επενδύσεις της - το πιο φιλόδοξο αναπτυξιακό της πρόγραμμα εδώ και χρόνια - συμπεριλαμβανομένου του γιγαντιαίου ορυχείου χαλκού Escondida στη Χιλή, της επιχείρησης Vicuna στην Αργεντινή και των δραστηριοτήτων στη Νότια Αυστραλία.
Η BHP ανέφερε σε ανακοίνωσή της τη Δευτέρα ότι εξακολουθεί να πιστεύει ότι ένας συνδυασμός με την Anglo «θα είχε ισχυρά στρατηγικά πλεονεκτήματα και θα δημιουργούσε σημαντική αξία για όλους τους μετόχους». Ωστόσο, πρόσθεσε η εταιρεία, ήταν «σίγουρη για τις εξαιρετικά συναρπαστικές δυνατότητες της δικής της στρατηγικής οργανικής ανάπτυξης». Δεν παρείχε λεπτομέρειες για τυχόν λεπτομέρειες που τέθηκαν στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας-στόχου.
Οι επενδυτές στον τομέα της εξόρυξης είναι επιφυλακτικοί απέναντι στις υπερβολικά περίπλοκες συμφωνίες μετά τις υπερβολές του τελευταίου κύκλου, επομένως πολλοί δεν θα θρηνήσουν την απώλεια μιας δαπανηρής συναλλαγής που πιθανότατα θα είχε δώσει στην Anglo ένα ακόμη μεγαλύτερο μερίδιο της συνδυασμένης οντότητας.
Ωστόσο, οι επενδυτές εξεπλάγησαν τη Δευτέρα, αφήνοντας την εταιρεία με το καθήκον να εξηγήσει την στροφή της στους μετόχους, ειδικά αφού ο Διευθύνων Σύμβουλος Μάικ Χένρι είχε περάσει τους μήνες από την τελευταία απόπειρα εξαγοράς επιβεβαιώνοντας την εστίαση της εταιρείας στα υπάρχοντα περιουσιακά της στοιχεία, δήλωσε ο Ντίλαν Κέλι, επικεφαλής έρευνας στην Terra Capital, η οποία κατέχει μετοχές της BHP.
«Υπάρχουν πολλά ερωτήματα σχετικά με το τι σημαίνει αυτό για τη νέα τους στρατηγική», είπε.
Οι Lazard Inc., UBS Group AG και Barclays Plc ενήργησαν ως σύμβουλοι της BHP σχετικά με την τελευταία τους προσέγγιση.
Η Anglo αρνήθηκε να σχολιάσει. Η Teck και οι μέτοχοι της Anglo πρόκειται να ψηφίσουν στις 9 Δεκεμβρίου και η συμφωνία χρειάζεται ακόμη την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών σε χώρες όπως η Κίνα, οι ΗΠΑ και ο Καναδάς.