Είναι από τις μεγαλύτερες προσφορές στο Χονγκ Κονγκ από κινεζικές εταιρείες που έχουν ήδη εισαχθεί στην ηπειρωτική χώρα τα τελευταία χρόνια, με την CATL να είναι επίσης εισηγμένη στο χρηματιστήριο της Σεντζέν.
Ο ιδρυτής Robin Zeng χτύπησε ένα γκονγκ για να γιορτάσει την έναρξη της διαπραγμάτευσης στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Μαζί του ήταν ο οικονομικός γραμματέας του Χονγκ Κονγκ Paul Chan και ο αντιδήμαρχος της παράκτιας πόλης Ningde στη νοτιοανατολική Κίνα, όπου βρίσκεται η έδρα της εταιρείας.
Η CATL δεν ήταν ικανοποιημένη με το να είναι «απλώς ένας κατασκευαστής εξαρτημάτων μπαταρίας» και ήταν έτοιμη να γίνει «πρωτοπόρος» της οικονομίας μηδενικών εκπομπών άνθρακα, δήλωσε ο Ζενγκ την Τρίτη.
Η CATL αντιπροσωπεύει περίπου το 37% των παγκόσμιων αγορών μπαταριών EV και αποθήκευσης ενέργειας. Προμηθεύτρια των Tesla, BMW και Volkswagen, η πλούσια σε μετρητά εταιρεία είχε επιδιώξει την εισαγωγή της σε υπεράκτια αγορά για να αντλήσει χρηματοδότηση χωρίς ρενμίνμπι για την επέκτασή της στο εξωτερικό, ιδίως για ένα εργοστάσιο 7,3 δισ. δολαρίων στην Ουγγαρία.
Η εισαγωγή στο χρηματιστήριο είχε την υποστήριξη αμερικανικών τραπεζών, ενώ μια αμερικανική εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ήταν βασικός επενδυτής, παρά τις γεωπολιτικές εντάσεις που περιβάλλουν τη συμφωνία.
Τον Ιανουάριο, ο κατασκευαστής μπαταριών προστέθηκε σε μια μαύρη λίστα του Πενταγώνου με εταιρείες που πιστεύεται ότι έχουν δεσμούς με τον κινεζικό στρατό, αν και έχει αρνηθεί οποιαδήποτε τέτοια σχέση.
Ένας Ρεπουμπλικανός νομοθέτης προέτρεψε τον Απρίλιο την JPMorgan Chase και την Bank of America να σταματήσουν τις εργασίες για την εισαγωγή στο χρηματιστήριο, σε ένα προειδοποιητικό σημάδι για την πολιτικοποίηση τέτοιων συμφωνιών στις κεφαλαιαγορές. Οι αμερικανικοί δανειστές παρέμειναν ως επικεφαλής τραπεζίτες της συναλλαγής, μαζί με τις κρατικά υποστηριζόμενες China International Capital Corporation και China Securities.
Η ζήτηση ενισχύθηκε από την αυξανόμενη απομάκρυνση των παγκόσμιων επενδυτών από τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένου του δολαρίου ΗΠΑ, σύμφωνα με τους αναλυτές.
Συμμετέχοντες στην αγορά εκτίμησαν ότι η εισαγωγή έπαιξε ρόλο στην άνοδο της συναλλαγματικής ισοτιμίας του δολαρίου του Χονγκ Κονγκ νωρίτερα τον Μάιο, καθώς οι επενδυτές στην προσφορά αγόρασαν δολάρια Χονγκ Κονγκ και οι κερδοσκόποι στοιχημάτισαν στην άνοδό του, αναγκάζοντας τη Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ να παρέμβει και να αγοράσει σχεδόν 17 δισ. δολάρια ΗΠΑ για να συγκρατήσει τη συναλλαγματική ισοτιμία.
«Βρισκόμαστε σε αυτό το είδος του μοναδικού σεναρίου, όπου έχουμε μια γνωστή εταιρεία που εκδίδει νέες μετοχές, επίσης σε μια εποχή που έχουμε έναν μακροοικονομικό παράγοντα όπου οι επενδυτές θέλουν να διαφοροποιηθούν από τα περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με το δολάριο ΗΠΑ», δήλωσε ο Jason Lui, επικεφαλής της στρατηγικής μετοχών και παραγώγων Ασίας-Ειρηνικού στην BNP Paribas.
Οι αναλυτές και οι συμμετέχοντες στη συμφωνία δήλωσαν ότι πίστευαν ότι η αυξημένη ζήτηση επέτρεψε στην CATL να τιμολογήσει στο ανώτατο όριο των 263 HK$ ανά μετοχή - μόνο μια έκπτωση περίπου 7% σε σχέση με την τιμή στο κλείσιμο της Δευτέρας στη Shenzhen, όπου οι μετοχές της διαπραγματεύονται σχεδόν 18 φορές τα μελλοντικά κέρδη.
Οι κινεζικές «μετοχές Α» στα χρηματιστήρια της ηπειρωτικής χώρας συνήθως διαπραγματεύονται με διψήφιο ποσοστιαίο premium σε σχέση με τις αντίστοιχες «μετοχές Η» στο Χονγκ Κονγκ, και οι αρχικές δημόσιες προσφορές συνήθως τιμολογούνται με έκπτωση για να προσελκύσουν αγοραστές.
Ο Wang Shuguang, μέλος της διαχειριστικής επιτροπής της κινεζικής χρηματιστηριακής εταιρείας CICC, δήλωσε ότι το επιτυχές ντεμπούτο της CATL θα ενθαρρύνει περισσότερες κορυφαίες κινεζικές εταιρείες σε διάφορους τομείς να επιδιώξουν την εισαγωγή τους στο Χονγκ Κονγκ.
«Η αγορά μετοχών Α παρέχει ισχυρή ρευστότητα και υψηλότερες αποτιμήσεις, ενώ η αγορά του Χονγκ Κονγκ επιτρέπει ευέλικτη χρηματοδότηση», δήλωσε ο Wang. «Με την αξιοποίηση και των δύο, οι εταιρείες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ποικίλες επιλογές χρηματοδότησης και να ενισχύσουν την οικονομική ευελιξία των παγκόσμιων δραστηριοτήτων τους».
Η κινεζική πετρελαϊκή εταιρεία Sinopec, το κρατικό επενδυτικό ταμείο του Κουβέιτ Investment Authority και το ασιατικό ταμείο Hillhouse Investment επένδυσαν πριν από τη δημοσίευση των μετοχών ως οι λεγόμενοι επενδυτές ακρογωνιαίοι λίθοι. Σε αυτούς προστέθηκαν η αμερικανικών συμφερόντων Oaktree Capital Management και η Lingotto, ένα επενδυτικό όχημα που υποστηρίζεται από την οικογένεια του Ιταλού βιομήχανου Agnelli, καθώς και μονάδες δύο κινεζικών κρατικών ομίλων, της Postal Savings Bank of China και της ασφαλιστικής εταιρείας Taikang Life.
Πηγή που γνωρίζει τη συμφωνία δήλωσε στους Financial Times ότι άλλοι Αμερικανοί επενδυτές επέλεξαν να περιμένουν να επενδύσουν μέχρι να γίνει η εισαγωγή στο χρηματιστήριο, προκειμένου να μειωθεί ο έλεγχος από την Ουάσινγκτον.
Εν τω μεταξύ, πολλοί Αμερικανοί επενδυτές δεν θα έχουν πρόσβαση στις μετοχές, δεδομένου ότι η εισαγωγή κατατέθηκε σύμφωνα με τον κανονισμό «Reg S» και όχι με τον κανονισμό «144A» σύμφωνα με την αμερικανική νομοθεσία περί κινητών αξιών. Αυτό απαλλάσσει την CATL από ορισμένες υποχρεώσεις γνωστοποίησης και σημαίνει ότι οι Αμερικανοί επενδυτές χωρίς υπεράκτιους λογαριασμούς δεν μπορούν να επενδύσουν.