Οι μειώσεις των τιμών για την Κίνα ήρθαν μετά την ανακοίνωση του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ τη Δευτέρα για μια εμπορική συμφωνία με τον Ινδό Πρωθυπουργό Ναρέντρα Μόντι, η οποία περιλαμβάνει τη διακοπή των αγορών πετρελαίου από τη Ρωσία, χωρίς όμως να δίνονται λεπτομέρειες για το πώς και πότε.
Η διακοπή των αγορών από την Ινδία θα έκανε την Κίνα τον μοναδικό σημαντικό πελάτη για το φθηνό ρωσικό πετρέλαιο. Ο δεύτερος μεγαλύτερος εξαγωγέας πετρελαίου στον κόσμο ήδη αντιμετωπίζει προβλήματα λόγω της πτώσης της ζήτησης από την Ινδία εξαιτίας των δυτικών κυρώσεων, με το ρωσικό πετρέλαιο σε πλωτές αποθήκες να αυξάνεται.
Οι αναλυτές της JPMorgan, με επικεφαλής τη Νατάσα Κανέβα, δήλωσαν ότι η βασική τους πρόβλεψη είναι ότι η Ινδία θα εισάγει ρωσικό αργό πετρέλαιο σε ποσότητα 800.000 έως 1 εκατομμύριο βαρέλια την ημέρα, ή 17-21% των συνολικών εισαγωγών αργού πετρελαίου, μετά τη συμφωνία. Οι εισαγωγές ρωσικού πετρελαίου της Ινδίας έφτασαν στο αποκορύφωμά τους τον περασμένο Ιούνιο, με περίπου 2 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα.
«Η Κίνα, και ιδίως οι ανεξάρτητες εταιρείες διύλισης της Shandong, είναι οι κύριοι κερδισμένοι αυτής της τάσης, απορροφώντας το μεγαλύτερο μέρος του ρωσικού πετρελαίου που έχει εκτοπιστεί και αυξάνοντας τα περιθώρια κέρδους, την παραγωγή, και τα στρατηγικά αποθέματα χάρη στις μεγάλες εκπτώσεις και την υποστηρικτική εγχώρια πολιτική», έγραψαν οι αναλυτές σε χθεσινό σημείωμα.
Οι εκπτώσεις για το μείγμα ESPO, που παραδίδεται από το λιμάνι Kozmino του Ειρηνικού, αυξήθηκαν σε σχεδόν 9 δολάρια το βαρέλι σε σχέση με το ICE Brent αυτή την εβδομάδα, από 7-8 δολάρια τους τελευταίους μήνες, σύμφωνα με εμπορικές πηγές. Οι εκπτώσεις για το ρωσικό πετρέλαιο Urals, που εξάγεται από τις χώρες της Βαλτικής - συνήθως προς την Ινδία - ήταν περίπου 12 δολάρια το βαρέλι και ενδέχεται να αυξηθούν περαιτέρω, πρόσθεσαν.
«Οι Κινέζοι αγοραστές επωφελούνται τους τελευταίους μήνες από τις μεγαλύτερες εκπτώσεις των τελευταίων ετών στο ρωσικό αργό πετρέλαιο, σε τέτοιο βαθμό που ορισμένοι έχουν μειώσει ακόμη και τις εισαγωγές από το Ιράν, προκειμένου να απορροφήσουν περισσότερα βαρέλια από τη Ρωσία», δήλωσε η αναλύτρια της Vortexa, Έμα Λι. «Δεδομένου ότι η υποχώρηση της Ινδίας είναι πιθανό να προκαλέσει ακόμη μεγαλύτερες εκπτώσεις, αυτή η συμπεριφορά είναι πιθανό να συνεχιστεί στο εγγύς μέλλον».
Οι ανεξάρτητες κινεζικές εταιρείες διύλισης παραμένουν οι κύριοι αγοραστές του πετρελαίου που υπόκειται σε κυρώσεις, με τους όγκους ρωσικού πετρελαίου τον Ιανουάριο στο κέντρο της επαρχίας Shandong να φτάνουν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, σύμφωνα με τη Λι. Οι κινεζικές κρατικές εταιρείες διύλισης έχουν αναστείλει τις θαλάσσιες αγορές ρωσικού πετρελαίου από τον Οκτώβριο, μετά την επιβολή κυρώσεων από τις ΗΠΑ στους ρωσικούς παραγωγούς Rosneft και Lukoil.
Ωστόσο, η Κίνα έχει πιθανώς φτάσει στο όριο των εισαγωγών ρωσικού αργού πετρελαίου, εάν οι κρατικές εταιρείες διύλισης συνεχίσουν να παραμένουν αδρανείς, σύμφωνα με εμπόρους και αναλυτές.
Οι εισαγωγές ρωσικού αργού πετρελαίου από τη θάλασσα στην Κίνα αυξήθηκαν σε ρεκόρ 1,7 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα τον Ιανουάριο, καθώς η Ινδία μείωσε τις εισαγωγές σε 1,1 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2022, σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας ανάλυσης Kpler. Η OilX υπολόγισε τις εισαγωγές της Κίνας τον Ιανουάριο σε 1,64 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα, το υψηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο του 2024.
Οι ανεξάρτητες κινεζικές εταιρείες διύλισης δεν έχουν την ικανότητα να απορροφήσουν το σύνολο της πλεονάζουσας ρωσικής προσφοράς, σύμφωνα με αναλυτές. «Με την αύξηση των αποθεμάτων στην ξηρά, αναμένουμε ότι οι θαλάσσιες ροές από τη Ρωσία προς την Κίνα θα μειωθούν από τον Μάρτιο, μετά τα αυξημένα επίπεδα του Ιανουαρίου-Φεβρουαρίου 2026», δήλωσε ο Σαν Τζιανάν, ανώτερος αναλυτής της Energy Aspects.
Η Λι της Vortexa δήλωσε: «Χωρίς την επανένταξη των κρατικών μεγάλων εταιρειών, η Ρωσία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει μια αγορά σε κορεσμό, παρά την ισχυρή απορρόφηση από τις μικρές εταιρείες». Ωστόσο, υπάρχει ελπίδα για αύξηση της ζήτησης, καθώς η CNPC σχεδιάζει να επανεκκινήσει μια μονάδα στο διυλιστήριο της στη βορειοανατολική πόλη Dalian γύρω στα μέσα του έτους, προκειμένου να αποκομίσει υψηλά περιθώρια κέρδους από το ρωσικό αργό.