Ως γνωστό οι διεθνείς τιμές πετρελαίου, παρά τις γεωπολιτικές αναταράξεις αποτέλεμα του πολέμων σε Ουκρανία και Μέση Ανατολή,μειώνονται σταθερά από το καλοκαίρι του 2024. Από την ζώνη των $ 80-$90 το βαρέλι το Brent,το διεθνές benchmark, που ήσαν το καλοκαίρι πέρυσι, αυτό σήμερα διαπραγματεύεται στα $ 65-70 το βαρέλι. Με την Αμερικανική ποικιλία WTI να κινείται ακόμα ποιο χαμηλά στα $ 60-$70.
Η εξέλιξη των τιμών Brent. Πηγή: Financial Times.
Μάλιστα το Federal Energy Information Administration πριν από λίγες ημέρες προέβλεψε ότι οι τιμές για το WTI πρόκειται να μειωθούν περαιτέρω κατά τους επόμενους μήνες, με αυτό να φθάνει τα $ 47.77 το βαρέλι μέσο όρο το 2026. Σύμφωνα με τον Kirk Edwards, από του πλέον γνωστούς εκπροσώπους του κλάδου, μια τέτοια προοπτική θα ήταν καταστροφική με το Τραμπικό σύνθημα « drill baby drill” να μεταβάλλεται σε « wait baby wait”. Ήδη πολλές πετρελαϊκές με παραγωγή από shale oil έχουν προχωρήσει σε αναθεώρηση των επενδυτικών προϋπολογισμών τους συνολικού ύψους $ 1.8 δισεκ. για το τρέχον τρίμηνο. “ Δεν πρόκειται να επενδύσουμε περαιτέρω πριν δούμε τις τιμές να ανεβαίνουν στα $ 75 το βαρέλι, ενώ από αρχές του 2026 θα δούμε την Αμερικανική παραγωγή αργού να αρχίσει να μειώνεται μετά από μια επική περίοδο 20 ετών, όπου η Αμερικανική παραγωγή ξεπέρασε κάθε όριο,φθάνοντας τα 20 εκατ.βαρέλια την ημέρα και καθιστώντας τις ΗΠΑ τον μεγαλύτερο παραγωγό του κόσμου», δήλωσε ο Edwards.
Οι μεταβολές στους επενδυτικούς προϋπολογισμούς των αμερικανικών επιχειρήσεων πετρελαίου. Πηγή: Financial Times.
Βασική αιτία για την πτώση των τιμών και τα προβλήματα που αυτό δημιουργεί στους Αμερικανούς παραγωγούς αποτελεί η στάση του OPEC και η σταθερή χαλάρωση των περιορισμών στην παραγωγή τους τελευταίους μήνες, με αποκορύφωμα την απόφαση του καρτέλ στις 3/8 για αύξηση της παραγωγής κατά 547,000 βαρέλια την ημέρα. Η απόφαση αυτή έδωσε τέλος σε μια περίοδο κατά την οποία ο OPEC προσπαθούσε μέσω μείωσης και προσαρμογής της παραγωγής να κρατά τις τιμές σε ένα σχετικά υψηλό επίπεδο. Σύμφωνα με τον Scott Sheffield,μέχρι πρόσφατα CEO της Pioneer Natural Resources - που πρόσφατα εξαγοράστηκε από την ExxonMobil- ο πραγματικός στόχος του OPEC είναι η επανάκτηση μεριδίου της διεθνούς αγοράς έναντι διατήρησης υψηλών τιμών. « Αυτή η νέα στρατηγικά του OPEC, υπό την σθεναρή καθοδήγηση του ντε φάκτο ηγέτη του, της Σαουδικής Αραβίας, αναπόφευκτα θα οδηγήσει σε μείωση των επενδύσεων στον κλάδο, όχι μόνο στις ΗΠΑ αλλά και στον Καναδά, την Βραζιλία, στην Αφρική κα και σε αναδιάρθρωση του κλάδου», συμπληρώνει ο Sheffield.
Η παγίδα της Βιέννης
Βέβαια η τελευταία αυτή στροφή του OPEC με στόχο την αύξηση της παραγωγής, σε μια χρονική περίοδο όπου παρατηρείται υπέρ επάρκεια στην παγκόσμια αγορά με υψηλά αποθέματα και μεγάλο spare capacity,σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς θα οδηγήσει τις τιμές σε ακόμα χαμηλότερα επίπεδα ακόμα και κάτω από τα $ 60 το βαρέλι, που υποτίθεται ότι είναι η επιθυμητή τιμή για τους Σαουδάραβες με απώτερο στόχο να πλήξουν την Αμερικανική παραγωγή. Μόνο που το πλέον πιθανό είναι οι τιμές να πιεστούν ακόμα ποιο κάτω, φθάνοντας ακόμα και στα $ 45 - 50 το βαρέλι πριν το τέλος του έτους. Σύμφωνα με τους ανωτέρω παράγοντες μια τέτοια προοπτική φαντάζει ολοένα και πλέον ρεαλιστική, εν όψει των τελευταίων εξελίξεων στις σχέσεις ΗΠΑ-Ρωσίας οι οποίες εξομαλύνονται μετά την θετική χθεσινή συνάντηση Τραμπ-Πούτιν στην Αλάσκα.
Ετσι η ιστορία επαναλαμβάνεται με την τρέχουσα συγκυρία να θυμίζει το σκηνικό στην Βιέννη, την τελευταία εβδομάδα του Νοεμβρίου 2024, όταν σε τακτική συνάντηση του OPEC οι Σαουδάραβες κήρυξαν τον πόλεμο κατά των Αμερικανών μικρό παραγωγών shale oil που θέλησαν σκόπιμα να ωθήσουν σε χρεωκοπία. Παρά την απόφαση τους για ουσιαστική αύξηση της παραγωγής και την πτώση των τιμών στα $20 και $ 30 το βαρέλι το Α εξάμηνο του 2015, οι περισσότεροι παραγωγοί shale oil επέζησαν, με μικρό μόνο αριθμό χρεοκοπιών, και τον κλάδο να οδηγείται σε αναδιάρθρωση.Μόνο που χρειάστηκαν τρία και πλέον χρόνια πριν οι διεθνείς τιμές επανέλθουν σε πλέον νορμάλ επίπεδα και με την Σαουδική Αραβία βγαίνει ο μεγάλος χαμένος από την όλη υπόθεση.